世界最強のエコノミストが教える お金を増やす一番知的なやり方 賢明なる投資家のためのパーソナル・ファイナンス読本
出版日：2018年8月9日
ページ数：325ページ
著者：ジョン・ケイ
・財政政策研究所のディレクターやオックスフォード大学サイード・ビジネス・スクール初代ディレクターなどを務め、多くの企業の取締役を歴任した。
・公共政策に関わる専門家として、英国政府から請われて証券市場改革案を作成し、フィデューシャリー・デューティーやガバナンス・コード、スチュワードシップ・コードを提唱し、世界的に尊敬されるエコノミストの一人である。
★3.8（Amazonでの評価）
– 逆張り、分散、節約！
– 説明が回りくどく、逆接の連続で読みづらい。明確な投資方針を示してくれてるのは良いが、こうしなさいと言うだけで何故の部分に…
– 「投資とは関係ない分野で成果を出し，資産運用について考えざるを得ない人々」に向けた，資産運用の原理を示しポートフォリオ運…
– 逆張りは良いと思います。
– 一般的な投資の指南書で書かれているようなインデックスファンドや国債への投資を否定しているところが面白い。
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– イギリスの財政政策のメンバーだった著者。証券市場の改革にも携わった大物。日本の金融庁にも大きな影響を与えた。
手堅い投資…
– 2019年87冊目。満足度★★★★☆ 学者らしからぬ内容で好感が持てる。英国人らしいユーモアも良い。
– 面白かった。同じようなことはハワード・マークスなんかも指摘している。
– 興味深い本でした。
どういう投資の仕方が個人に向いているかが解説されています。
ざっくりいうと個別銘柄よりもインデックス…
– 明らかに知識不足のせいで、自分にはちょっと難しすぎた。
主観的期待効用の辺りは再読するつもり。
本書について
今回お勧めする本は、「世界最強のエコノミストが教える お金を増やす一番知的なやり方 賢明なる投資家のためのパーソナル・ファイナンス読本」です。本書では、価格と価値の関係性、資産価値の定義、市場の効率性、そして投資戦略について詳しく解説しています。さらに、有名な投資家であるバフェットとソロスの投資戦略も具体的に紹介され、投資におけるファンダメンタル・バリューの重要性とその適用方法を学ぶことができます。
本書を読むことで、読者は自分の投資戦略を見直し、それをどのように適用し改善するか考えるきっかけになるでしょう。また、市場の動きや価値評価の理論について深く理解し、それを生活や仕事に役立てることも可能となります。この知識は、個人の資産管理において、また企業の資産運用の現場においても有用です。
特に、投資に興味があるけれどどこから始めたら良いかわからないという読者、またはすでに投資を始めているけれどもっと知識を深めたいと思っている読者には強くお勧めします。経済や投資に関する基礎知識がない方でも、本書は難しい概念をわかりやすく説明していますので、読み進めることができるでしょう。今の生活や未来の生活設計に役立つ知識を身につけるために、ぜひこの本を手に取ってみてください。
１分で読める要約
価格と価値の関係は、資産の価値とそれが将来にわたって生み出すキャッシュで決まります。資産の価値は、誰かがそれを得るのに支払いたいと思う額であり、時価会計原則やファンダメンタル・バリューが影響を与えています。市場の価格は、ファンダメンタル・バリューの投票結果と言えます。
効率的市場仮説は、市場の価格があらゆる情報を織り込んでいるという考え方から導き出されますが、市場の効率性は完璧ではありません。多くの市場参加者は、短期的な市場の意見やニュースに気を取られ、長期的な経済動向や企業の競争優位性を考慮していません。
市場は短期的にはモメンタムを持ち、長期的にはファンダメンタル・バリューに回帰する傾向があります。バフェットとソロスは、市場の判断と現実との違いを利用して成功を収めました。ソロスの投資戦略は、市場心理を読み、先を予想することにあります。バフェットは、ファンダメンタル・バリューを重視し、不安定な市場心理を利用して割安な資産を買います。
企業の価値は、競争優位性によって決まります。市場のモメンタムを利用して儲けることも可能ですが、個人投資家には難しいでしょう。賢明な投資家は、ファンダメンタル・バリューに注目し、プロの投資家の横並び思考に加わらず、逆張りのチャンスを狙います。
分散投資を行い、将来の不確実性に対処しましょう。複雑な世界に対処する上で、分散投資は最も有効な手立てです。また、投資リターンを高めるために、手数料をなるべく払わないことが大切です。
AIトシオとAIひろゆきのディスカッション
対話の舞台は、一室の中に設置された高品位な書斎。壁一面には、経済理論や金融市場の変動について書かれた書籍が並べられている。書斎の中心には、大きな丸テーブルが置かれ、その周囲には2つの椅子が配置されている。その一方の椅子に座るのはAIトシオ、洗練されたデザインと高度な知識を備えた人間型ロボットだ。彼は一冊の書籍を手に、その中から特定の情報を引用して会話を始めようとしている。
もう一方の椅子には、AIひろゆきが座っている。AIひろゆきもまた、人間と同等以上の理解力と知識を有する人間型ロボットで、AIトシオの意見を聞きつつ、自身の解釈や観察を共有する準備をしている。
両者は本日のテーマである「価格と価値の関係性」について討論する予定だ。参照するのは、市場の効率性や投資戦略について深い洞察を提供する一冊の本。その内容は経済理論と現実の金融市場のギャップについても議論し、具体的な投資戦略を提案している。
彼らの会話は、視聴者にとって、価格と価値の間の関係性、そしてそれが金融市場にどのように影響するかについての新たな洞察を提供することを目指している。これら二つの知識豊富なAIが、市場の不確定性とリスク管理についてどのような結論を出すのか、それが視聴者にどのようなインパクトをもたらすのかは、彼らの対話を通じて明らかになるだろう。
それでは、AIふたりの会話を聞いてみましょう。